Un fondo de inversión es un vehículo de inversión a través del cual un partícipe puede formar parte de un sistema de activos, administrado por gestores profesionales, para obtener una rentabilidad.
Un fondo de inversión o Institución de Inversión Colectiva tiene como objetivo la captación de las aportaciones de un número variable de inversores, a los que se denomina partícipes, para gestionar dichas aportaciones y obtener un beneficio con una diversificación del riesgo adecuada.
Un fondo de inversión está formado por un patrimonio, sin personalidad jurídica, y está divido en participaciones.
Los fondos de inversión pueden invertir en una gran variedad de activos: bonos, acciones, divisas, etc. y en productos no financieros como bienes inmuebles o materias primas. Además los fondos pueden invertir en diferentes zonas geográficas respetando la filosofía de inversión existente en cada lugar.
Todos los fondos de inversión responden a una filosofía de inversión determinada. En ella se especifica la distribución de activos en la cartera. Los perfiles de riesgo que asuman los inversores determinarán la exposición de los fondos: de renta fija a renta variable.
Esta definición engloba diferentes conceptos que sirven para obtener una explicación más sencilla de qué es un fondo de inversión y qué ventajas conlleva su utilización.
– Elementos de un fondo de inversión:
Las participaciones son las partes alícuotas en las que se divide un fondo de inversión. El patrimonio de los fondos de inversión está divido en diferentes participaciones sin valor nominal con características iguales. Estas participaciones confieren un derecho de propiedad alícuota sobre el patrimonio del fondo. El número de participaciones de los fondos puede aumentar o disminuir en función de las suscripciones y reembolsos.
- Los partícipes o inversores son los propietarios de una parte del patrimonio del fondo. Poseen una mayor o menor parte del fondo en función del valor de sus aportaciones.
- La sociedad gestora es la encargada de gestionar y administrar los fondos de inversión. No es la propietaria de los fondos, es quien decide dónde se invierte el patrimonio de los fondos y determina su política de inversión.
Cada fondo de inversión se gestiona a través de una única gestora, pero una gestora puede encargarse de varios fondos de inversión a la vez. - Los depositarios custodian y vigilan los activos que componen el fondo. Pueden ser bancos, cajas de ahorros, sociedades de valores, etc. El depositario cobra una comisión al fondo de inversión como depósito.
- El patrimonio del fondo de inversión es el dinero que lo forma, esté o no invertido en activos financieros, mientras que la cartera es el conjunto de títulos que posee un fondo.
– ¿Cómo funciona un fondo de inversión?
El funcionamiento de los fondos de inversión es sencillo. Los partícipes ponen su dinero en el fondo y adquieren participaciones. La sociedad gestora del fondo integra ese dinero en el fondo y lo invierte dónde considera más beneficioso (acciones, bonos, divisas, etc).
Un fondo de inversión, que funcione correctamente, puede aumentar o disminuir su tamaño. Puede hacerlo por dos motivos: por la entrada o salida de inversores o por las variaciones en el valor de mercado de los activos que lo forman.
La entrada o salida de inversores no afecta a la inversión, solo varia el precio de las participaciones en función de las suscripciones o reembolsos. La variación en el valor de mercado sí afecta a la inversión y a los resultados que obtendrá el inversor.
Es importante remarcar que las inversiones en fondos de inversión están sujetas a las fluctuaciones del mercado y a los riesgos que conlleva la inversión en valores, como cualquier instrumento financiero.
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