Los ratios de un fondo de inversión aportan importante información que tener en cuenta.

Prácticamente todos los fondos de inversión cuentan con sus distintas ratios publicadas en sus folletos informativos a disposición de los potenciales inversores, aunque no todos conocen su importancia y uso.

¿Qué es exactamente este ratio? En matemáticas, el ratio es la relación proporcional entre dos magnitudes; aplicado el concepto a la economía, los ratios son fórmulas que relacionan diversos factores del fondo.

De este modo, los ratios informan a inversores y potenciales inversores del comportamiento de las carteras del fondo, reflejando el trabajo del gestor, la rentabilidad en relación al riesgo y la evolución del fondo respecto al mercado.

¿Cuántos ratios hay y qué indica cada uno?

Alpha de Jensen

El Alpha de Jensen, también conocido simplemente como Alpha, es un ratio que refleja la gestión del fondo. Se calcula mediante la relación entre la rentabilidad del fondo, es decir, la cartera gestionada por el gestor, y la rentabilidad del mercado, empleada como índice de referencia.

Cuanto más alto sea el Alpha de un fondo de inversión, más valor aporta la gestión del mismo, labor efectuada por los gestores y, por tanto, más interesa a un posible inversor.

Beta

El beta es otro de los ratios más importantes de un fondo de inversión y mide la sensibilidad del fondo respecto a su mercado de referencia, por lo que constituye un ratio importante al hablarnos del comportamiento del fondo.

Cuanto más alto sea el Beta, mayor capacidad tiene el fondo para ofrecer grandes resultados, no obstante, esta fluctuación implica también mayor riesgo.

Ratio de Sharpe

Por otro lado, el ratio de Sharpe habla del riesgo de un fondo de inversión, en concreto, la relación entre la rentabilidad del fondo y la rentabilidad de un activo sin riesgo.

Si el ratio de Sharpe es alto, la rentabilidad que ofrece en relación a su riesgo es grande, por lo que es un buena señal. Es importante que este ratio no solo sea un número positivo, sino también mayor a 1, debido que si se encuentra por debajo el fondo está brindando un rentabilidad menor al riesgo asumido.

Tracking error

Se trata de un ratio que evalúa el nivel de actividad en cuanto a la gestión del fondo. Si este ratio es alto significa que el fondo es bastante activo, por tanto más volátil que estable.

Ratio de información

Se trata de la rentabilidad de un fondo en relación al riesgo, teniendo en cuenta otros ratios como el Alpha, para evaluar el trabajo del gestor en relación con el mercado, y el Tracking Error, para valorar su nivel de actividad.

Por tanto, el ratio de información refleja la calidad del exceso de rentabilidad obtenida por el gestor.

Índice de Treynor

Por último, el índice de Treynor es un ratio que expresa la rentabilidad que ha obtenido un fondo en relación al riesgo que corre, teniendo en cuenta el riesgo sistemático definido por el ratio Beta.

 

Esperamos que esta información te sea de gran utilidad: realmente, se trata de índices muy reveladores y que despejan muchas dudas a la hora de apostar por un fondo de inversión.

Para conocer todos nuestros ratios y obtener más información sobre nuestros fondos, no dudes en escribirnos y te atenderemos sin ningún tipo de compromiso.

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